Regulamentos de negociação de opções

Regulamentos do Mercado de Opções dos EUA.

Inovações técnicas e financeiras levaram à introdução de instrumentos financeiros complicados e estratégias de negociação com alcance global. Como resultado de alguns desses desenvolvimentos, a transparência, os procedimentos e o controle estão propensos a serem comprometidos. Evitar atividades ilegais é cada vez mais um desafio para os reguladores, e as opções, sendo instrumentos complicados, adicionam muito mais camadas às regulamentações exigidas, com suas taxas variadas de corretagem com estruturas complexas e permitidas níveis de alavancagem com exposição de alto risco. Neste artigo, discutimos os regulamentos básicos, órgãos governamentais e suas atividades para o mercado de opções nos EUA.

O principal objetivo de um mercado financeiro regulado é proteger os direitos e o interesse do investidor comum, aplicando o conjunto de protocolos exigido. Os reguladores de opções nos EUA estabelecem, registram, padronizam, alteram ou revisam (conforme necessário) as regras para negociação de opções nos EUA, envolvendo:

Cadeias de opções para determinado preço de exercício e datas de expiração Unidades de negociação Tamanho do lote Limites de retenção de posições Isenções nos limites para posições cobertas Mecanismos de exercícios Regras para relatórios de pedidos e tratamento de exceções Regras para transações de opções de câmbio Definição limites de alavancagem e margem Regras de venda a descoberto.

Além disso, os reguladores estabelecem requisitos sobre relatórios comerciais, mecanismos de tratamento de disputas e ações disciplinares contra indivíduos e empresas não conformes. A maioria dessas regras e regulamentos é imposta por meio de corretoras.

Um contrato de opção pode ser negociado em uma ação / índice ou em forex / commodity / futuros como um subjacente. Diferentes organizações dos EUA regulam essas categorias. Todos os contratos de opções negociados sobre ações / índices são supervisionados pela Securities and Exchange Commission (SEC) e pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA); enquanto contratos de opções sobre forex / commodities / futuros são supervisionados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e pela National Futures Association (NFA).

A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio.

A SEC, fundada em 1934, tem a missão de "proteger os investidores, manter mercados justos, organizados e eficientes e facilitar a formação de capital". Estabelece regulamentações para garantir que as práticas justas sejam seguidas nos mercados com total transparência. Uma lista completa das regras de negociação de opções SEC está disponível aqui.

Autoridade Reguladora da Indústria Financeira.

Criada em 2007, a FINRA é um órgão não governamental dedicado à segurança do investidor e à confiabilidade do mercado por meio de regulamentação. Seu foco principal é o cumprimento por parte de empresas de segurança e corretores de um conjunto de regras e a garantia da transparência do mercado. As operações da FINRA podem ser divididas em quatro seções:

Educar o público sobre investimentos, manuseio de dinheiro, fraudes e gerenciamento de riscos através de módulos de treinamento disponíveis em seu site. Registro obrigatório de corretores e revendedores: todas as empresas do ramo de transações de valores mobiliários nos Estados Unidos são obrigadas a se registrar na FINRA e se tornarem corretoras autorizadas. Se não o fizerem, podem estar sujeitos a penalidades, ações legais e até mesmo um desligamento. Licenciamento de títulos e exames. Manutenção de registros de ações disciplinares.

Os regulamentos específicos da opção da FINRA estão disponíveis em seu guia detalhado de regulamentação de opções. Propostas por trocas de membros são cuidadosamente verificadas para avaliação de impacto, e se forem consideradas adequadas, mudanças de regras são implementadas de acordo com a SEC. (Para mais, veja: Investopedia explica - como a FINRA está relacionada à SEC).

A Commodity Futures Trading Commission.

Fundada em 1974, a CFTC é um órgão do governo que auxilia futuros negócios para diferentes setores, como agricultura, mercados globais, energia e mercados ambientais. Sua regulamentação visa cumprir sua missão de “proteger os participantes do mercado e o público contra fraude, manipulação, práticas abusivas e risco sistêmico relacionado a derivativos”. A CFTC também oferece mecanismos para que operadores individuais registrem uma queixa, bem como um programa de denúncias. . Abaixo está a lista de trocas monitoradas pelo CFTC:

1. Bolsa de Opções do Chicago Board.

2. Junta Comercial de Chicago.

3. Bolsa Mercantil de Chicago.

5. US Futures Exchange.

6. Junta Comercial do Kansas City.

7. Minneapolis Grain Exchange.

8. New York Mercantile Exchange.

9. Junta Comercial do New York.

A National Futures Association (NFA)

A National Futures Association (NFA) é o “principal fornecedor independente de programas regulatórios eficientes e inovadores que salvaguardam a integridade dos mercados de derivativos” (incluindo opções). Um guia regulatório detalhado (incluindo opções) está disponível no site oficial da NFA. Todos os membros da NFA têm as seguintes obrigações:

Para ser um membro listado / registrado do NFA. Aderir aos requisitos essenciais de capital. Manutenção de registros e relatórios que devem ser exaustivos para todas as transações e atividades de negócios relacionadas.

Principais regulamentos de opções dos EUA.

Aqui estão algumas das principais regulamentações nos EUA:

Os negociadores de opções nos EUA são obrigados a negociar dentro dos limites prescritos pelo respectivo regulador. Como a negociação a descoberto de opções muitas vezes pode levar a perdas maiores do que o valor negociado, os limites de alavancagem, os requisitos de margem e as posições vendidas têm a maioria dos regulamentos para proteger os investidores e traders de riscos desconhecidos. Os operadores de opções são obrigados a manter o valor mínimo de margem estabelecido pelo corretor, com base nos regulamentos. Para opções curtas em forex, o valor do valor de transação nocional mais o prêmio da opção recebido deve ser mantido como um depósito de segurança. Para opções longas, todo o prêmio da opção é necessário como depósito. A regra primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO) evita posições de opções semelhantes.

Quão bem os reguladores garantem o bom funcionamento por meio de regulamentos, regras e mecanismos de resolução de disputas estabelecidos expõe a eficiência real de um determinado mercado. Embora seja sempre interessante negociar ativos financeiros complexos, como opções e outros derivativos, na esperança de melhores lucros, deve-se tomar cuidado para garantir que os mercados, os participantes e as empresas facilitadoras estejam bem reguladas.

Regulamentos de Negociação.

História das Opções Regulamentadas.

Embora investir em opções binárias possa ser divertido e lucrativo, as corretoras de opções binárias não eram regulamentadas no passado. Isso permitiu que operadores inescrupulosos e artistas fraudulentos destruíssem a indústria. Felizmente, os órgãos reguladores respeitáveis ​​começaram a proteger os consumidores.

Reguladores Europeus.

A Comissão de Valores Mobiliários do Chipre (CySEC) está liderando o caminho para a criação de uma estrutura segura que permita aos investidores em opções binárias e corretores honestos de opções binárias conduzirem negócios em um ambiente regulamentado.

O licenciamento de corretoras de opções binárias por comissões de valores mobiliários da UE como FCA, AMF, CONSOB, BaFin, FMA e FSMA também está ganhando força, atraindo corretoras de opções binárias respeitáveis ​​para seu merecido lugar no setor de serviços financeiros tradicionais.

CySEC, no entanto, continua a ser o líder na regulação de negociação de opções binárias e adesão CySEC pode ser considerada como o padrão-ouro que garante negociação de opções binárias bem regulamentado na UE. Os investidores em opções binárias estão ganhando cada vez mais confiança, já que podem estar seguros sabendo que seus investimentos são tratados com segurança e profissionalmente e que, em casos raros, o recurso está disponível.

Como funciona uma opção regulamentada.

Um retorno fixo é oferecido aos investidores com base em resultados específicos. Se o resultado for alcançado, o investidor recebe um retorno fixo em dinheiro ou ativo sobre seu investimento, caso contrário, o investimento inicial é perdido.

Por exemplo, um investidor pode fazer um investimento com base na avaliação de uma moeda. Ele ou ela pode especificar se a taxa de câmbio estará acima ou abaixo de um determinado nível em uma data de vencimento fixa. Suponha que um investidor baseia o investimento num aumento da taxa de câmbio EUR / USD. Se, na data de vencimento, a taxa for realmente maior do que o valor especificado, o corretor paga ao investidor com base na porcentagem pré-determinada de pagamento do investimento. Se fechar mais baixo, o investidor perde seu investimento inicial.

Devido à sua duração de investimento relativamente curto, a negociação de opções binárias foi inicialmente considerada como uma forma de jogo em muitos países, mas seu reconhecimento como um serviço financeiro legítimo é evidenciado pelo reconhecimento de opções binárias da CySEC como instrumentos financeiros. Posteriormente, Malta seguiu o exemplo, transferindo a regulamentação de corretagem de opções binárias para sua autoridade de serviços financeiros, e não para o conselho de apostas.

Regulação Antecipada de Opções Digitais.

Nos primórdios da negociação de opções binárias, os fundos não eram mantidos em contas fiduciárias e nenhum regulador externo os monitorava ou assegurava que as transações fossem conduzidas de forma justa. Em 2012, a CySEC anunciou que as opções binárias seriam consideradas instrumentos financeiros e seriam reguladas de acordo. Todos os corretores de opções binárias baseados em Chipre foram obrigados a registrar suas operações dentro de 6 meses do anúncio de maio de 2012.

Em 2013, a CySEC começou a tomar medidas decisivas contra quaisquer corretoras em Chipre que ainda não tivessem se registrado. Eles suspenderam as licenças de corretores de opções binárias que não cumpriram os códigos de melhores práticas financeiras. Penalidades financeiras pesadas foram exigidas de certas corretoras de opções binárias. Essas medidas serviram para enfatizar que a CySEC leva a sério a regulamentação dos corretores de opções binárias em Chipre. Os passos deram um golpe decisivo contra aqueles que esperavam operar "fora do radar".

Aplicação Regulamentar.

Hoje, o CySEC controla de perto os corretores de opções binárias regulamentados com base no Chipre, garantindo que os regulamentos sejam cumpridos. Eles também irão aplicar multas, emitir alertas e retirar licenças, se e quando os corretores de opções binárias estiverem em contravenção da legislação pertinente. No entanto, a repressão inicial de 2013 foi suficiente para conscientizar os comerciantes de que as contravenções não seriam toleradas.

O CySEC também recebe informações do público. Trata das reclamações contra seus membros que lidam com abuso de mercado e crimes financeiros, de acordo com a legislação vigente. Os queixosos não precisam de ser cidadãos de Chipre. No entanto, CySEC só tem autoridade sobre os fornecedores de instrumentos financeiros, como opções binárias, que são baseados em Chipre. Eles podem, no entanto, ser capazes de emitir alertas aos investidores sobre os fornecedores de instrumentos financeiros em outras partes do mundo.

Negociação nos EUA.

Embora o investimento em opções binárias seja popular na UE, continua a ser uma área cinzenta nos EUA. No momento da redação, as opções binárias (denominadas ‘Fixed Return Options’ nos EUA) só estão legalmente disponíveis para aqueles que as compram usando a American Stock Exchange, CBOE e Nadex. Não é legal para os cidadãos dos EUA comprar opções binárias de qualquer outra fonte.

As opções binárias são legais nos EUA?

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos impôs acusações contra corretores de opções binárias por vendas ilegais a investidores norte-americanos. A posição atual nos EUA já é consideravelmente mais branda do que inicialmente era, e deve-se presumir que, no futuro, eles seguirão a UE ao reconhecer Opções Binárias como instrumentos financeiros de boa-fé, independentemente de sua fonte.

Meu corretor é regulamentado?

Embora outros países estejam começando a reagir à necessidade de regulamentação na indústria de opções binárias, o marco regulatório e o cumprimento das regulamentações são mais rigorosos em Chipre, onde o movimento em direção à regulamentação foi iniciado pela primeira vez.

A adesão ao CySEC é o indicador mais seguro de um provedor de serviços que é monitorado por uma agência externa. Eles devem manter fundos de clientes em contas fiduciárias e ter capital operacional suficiente. Eles também devem lidar com os clientes de forma justa, justa e de acordo com os regulamentos. Nossa tabela de comparação de corretores, e resenhas, inclui uma cláusula & # 8216 ;, regulamentada & # 8217; bandeira, identificando claramente os corretores que são registrados CySEC.

Quem regula as opções binárias no Reino Unido?

Conclusões sobre a regulação de opções binárias.

Antes de 2012, a negociação de opções binárias não era regulamentada e ocorriam abusos. Atualmente, a maioria dos corretores de opções binárias cumpre a legislação relacionada ao tratamento de serviços financeiros. A adesão à CySEC garante a regulação mais abrangente da negociação de opções binárias e permite que os investidores obtenham excelentes retornos em opções de opções binárias inteligentes.

Regulamentação de Opções Binárias nos Estados Unidos.

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As opções binárias foram criadas inicialmente nos Estados Unidos e, como tal, os EUA são o maior mercado para esse tipo de atividade de negociação on-line. A legitimidade da negociação financeira está nos EUA, imposta pela lei, o que significa que os corretores estão legalmente autorizados a oferecer seus serviços.

No entanto, os EUA são extremamente protecionistas quando se trata de seu mercado interno. Por esse motivo, as autoridades dos EUA estão se recusando a conceder licenças a corretores de opções binárias offshore, embora esses corretores sejam 100% seguros e protegidos.

No entanto, isso não impede legalmente os corretores offshore de aceitar o registro de comerciantes dos EUA. Da mesma forma, os comerciantes dos EUA estão legalmente autorizados a se registrar em corretores de opções binárias amigáveis ​​dos EUA. No entanto, os comerciantes terão de se certificar de que o corretor escolhido tenha uma licença em um país diferente.

Abaixo neste artigo, discutiremos a questão das leis de negociação financeira nos Estados Unidos. Se você quiser ter certeza de que você negocia apenas em corretores de opções binárias legais dos EUA, continue lendo este artigo.

Futuro do Regulamento de Opções dos EUA.

Prestadores de Serviços de Negociação Offshore.

Leis e Regulamentos de Negociação dos EUA.

Provedores de serviços dos EUA & # 8217; Lista dos melhores.

Por que as leis de negociação dos EUA são tão estranhas?

As opções binárias são legais nos EUA?

Sim, a negociação de ativos financeiros é legal nesse momento nos Estados Unidos. Como dito na introdução, toda a indústria em si foi inventada nos EUA. Se a negociação de opções fosse ilegal nos EUA, toda a indústria e conceito em si nunca teriam sido criados.

No entanto, neste momento apenas um número muito limitado de empresas genuínas dos EUA pode receber uma licença. Isso porque as autoridades dos EUA gostariam de oferecer uma vantagem às empresas norte-americanas em relação às empresas estrangeiras. Isso não tem nada a ver com proteger os comerciantes de abuso.

Como tal, todos os corretores de opções binárias licenciados nos EUA atualmente em operação oferecem serviços de baixa qualidade. Isto é porque a falta de concorrência no mercado interno. No entanto, felizmente, os comerciantes têm a possibilidade de registrar e negociar em corretores licenciados na Europa.

Não existe lei neste momento que declare que os prestadores de serviços de negociação financeira offshore não estão autorizados a aceitar os comerciantes dos EUA. Da mesma forma, também é legal, neste momento, que os comerciantes dos EUA se registrem e depositem dinheiro em sites no exterior.

No entanto, as autoridades dos EUA continuam a se recusar a conceder uma licença a esses operadores (o que é apenas uma formalidade para ser honesto). Isso é completamente desvinculado da realidade porque os corretores offshore ainda são legalmente capazes de acessar o mercado dos EUA.

Regulamentos de comércio binário dos EUA.

Neste momento, os regulamentos de opções binárias dos EUA são na verdade inferiores aos da Europa. Quando se trata de leis de proteção aos comerciantes e políticas de combate à lavagem de dinheiro, as leis européias sobre comércio financeiro são, na verdade, muito mais rigorosas do que as leis dos EUA.

Por esse motivo, é mais seguro negociar ativos financeiros em empresas licenciadas na Europa do que em provedores licenciados nos EUA. Se as regulamentações dos EUA serão alteradas no futuro, ainda assim será visto.

Políticas protecionistas dos EUA.

Além disso, como explicado acima, neste momento os EUA se recusam a licenciar empresas offshore, a fim de oferecer uma vantagem competitiva para os corretores dos EUA. Não importa se um corretor offshore é 10 vezes melhor do que um corretor de opções binárias licenciado nos EUA. Esse corretor ainda não receberá uma licença.

Mas, felizmente, para os comerciantes, é perfeitamente legal negociar nesses corretores no exterior e não há absolutamente nada que as autoridades possam fazer sobre isso.

Corretores de Opções Binárias Offshore nos EUA.

Neste momento, há um grande número de corretores de opções binárias amigáveis ​​dos EUA que operam fora dos EUA. Eles fazem isso porque é perfeitamente legal fazê-lo. A maioria desses corretores é de fato muito melhor do que os que são realmente licenciados nos EUA.

A maioria deles solicitaria imediatamente uma licença dos EUA também, se as autoridades permitissem. No entanto, isso seria apenas uma formalidade de qualquer maneira. E, além disso, as regulamentações e leis que essas empresas têm que seguir na Europa são muito mais rigorosas do que as regulamentações comerciais americanas.

São esses sites que os comerciantes dos EUA devem escolher. Acreditamos que essas empresas européias são muito superiores às corretoras de opções binárias genuinamente existentes nos EUA.

É seguro e legal negociar em corretores offshore?

Já abordamos a questão da legalidade acima, afirmando que sim, é perfeitamente legal negociar em prestadores de serviços de negociação offshore que aceitam comerciantes dos EUA. No entanto, existem alguns critérios que as pessoas terão que ter em mente antes de se registrar em tal corretor.

A coisa mais importante a ter em mente é registrar-se apenas em sites licenciados em pelo menos um estado membro da União Europeia. Neste momento, há um grande número de empresas que operam no mercado, mas nem todas têm uma licença adequada.

Se um corretor é licenciado em lugares estranhos como as Ilhas Cayman e tal, então você deve evitá-lo melhor. No entanto, todos os corretores de opções binárias amigáveis ​​dos EUA que são licenciados na União Europeia são 100% seguros, talvez até mais seguros do que os corretores genuínos dos EUA.

Então, sempre negocie em corretores legais na Europa.

Futuro dos regulamentos dos EUA.

Não se pode dizer com certeza agora se os EUA finalmente perceberiam e permitiriam que corretores offshore perfeitamente seguros e legais limpassem e solicitassem uma licença dos EUA. No entanto, devido à crescente popularidade de opções de negociação algo como isso não é improvável.

Às vezes, no futuro, as autoridades norte-americanas podem decidir permitir que empresas estrangeiras solicitem uma licença real de negociação de opções binárias dos EUA. Mas, como explicado, isso pode ser apenas uma formalidade de qualquer maneira e realmente não mudaria nada do final dos traders.

Melhores corretores dos EUA.

Acima, nós estabelecemos que todos os sites de negociação financeira licenciados na Europa são, na verdade, corretores de opções binárias legais nos EUA, em certo sentido, porque não há nenhuma lei que torne a atividade conduzida por essas empresas ilegal.

No entanto, existem algumas outras coisas que você deve avaliar também quando escolhe um corretor. Uma dessas coisas é o número de ativos oferecidos. Certifique-se de que o corretor escolhido ofereça um grande número de ativos. Isso permitirá que você crie estratégias vitoriosas vantajosas.

Obviamente, as taxas de pagamento também devem ser muito altas, porque dessa forma você poderá lucrar mais do que o usual. E, naturalmente, um bom corretor também deve funcionar em uma plataforma de software de negociação sólida e estável.

Acreditamos que os corretores de opções binárias amigáveis ​​dos EUA que listamos aqui satisfazem esses critérios. Por esse motivo, recomendamos que você se registre nessas empresas caso queira negociar ativos financeiros dos Estados Unidos.

Além disso, não se esqueça de dar uma olhada em nossos guias estratégicos de negociação financeira para aprender as dicas e truques mais recentes.

Respostas Rápidas.

Opções são contratos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender um título, como ações, a um preço fixo dentro de um período de tempo específico. As opções de ações são negociadas em várias bolsas, incluindo:

Antes de negociar opções, você deve se informar sobre os vários tipos de opções, como as estratégias de opções básicas funcionam e os riscos envolvidos. Se tiver alguma dúvida sobre as opções, você pode entrar em contato com o Conselho do setor de opções no 1-888-OPTIONS (1-888-678-4667) ou visitar a página da Web de Primeiros Passos. No site da OIC, você também pode ler várias publicações, incluindo o livreto "Características e riscos das opções padronizadas".

Exigências de Margem para Negociação Diária: Conheça as Regras.

Divulgamos a orientação desse investidor para fornecer algumas informações básicas sobre os requisitos de margem de day trading e para responder às perguntas mais frequentes. Também o encorajamos a ler nosso aviso aos membros e do Federal Register sobre as regras.

Resumo dos requisitos de margem de day-trading.

As regras adotam o termo "trader de dia padrão", que inclui qualquer cliente com margem naquele dia negocia (compra então vende ou vende a descoberto e compra a mesma garantia no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis, desde o número do dia os negócios são mais de seis por cento da atividade total de negociação do cliente para o mesmo período de cinco dias. Sob as regras, um trader de dia padrão deve manter um patrimônio mínimo de $ 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente for negociado. O capital mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer atividade de day-trading. Se a conta ficar abaixo do requisito de US $ 25.000, o negociante de dia padrão não terá permissão para negociar no dia até que a conta seja restaurada para o nível mínimo de US $ 25.000.

As regras permitem que um comerciante de dia padrão negocie até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta a partir do fechamento dos negócios do dia anterior. Se um trader de day padrao exceder a limitaçao do poder de compra do dia de negociacao, a empresa vai emitir uma chamada de margem de negociacao diaria para o trader de dia padrao. O trader de dia padrão terá então, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de day-trading. Até que a chamada de margem seja atendida, a conta de day-trading será restrita ao poder de compra de day-trading de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação total diário do cliente. Se a chamada de margem de day-trading não for atendida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação apenas com base no caixa disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.

Além disso, as regras exigem que quaisquer fundos usados ​​para atender à exigência mínima de patrimônio no pregão diário ou para atender a quaisquer chamadas de margem de day-trading permaneçam na conta do trader dia padrão durante dois dias úteis após o encerramento dos negócios em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer uma das exigências de margem de day-trading.

Perguntas frequentes.

O principal objetivo das regras de margem de day-trading é exigir que certos níveis de patrimônio sejam depositados e mantidos em contas de day-trading, e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. Foi determinado que as regras de margem de negociação do dia anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de day trading e incentivavam práticas, como o uso de garantias cruzadas, que não exigiam que os clientes demonstrassem a capacidade financeira real de se envolverem. no dia de negociação.

A maior parte das exigências de margem é calculada com base nas posições de títulos de um cliente no final do dia de negociação. Um cliente que somente day trade não tem uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou risco financeiro ao longo do dia. As regras de margem de negociação abordam esse risco impondo uma exigência de margem para o day trading que é calculada com base na maior posição aberta de um day trader (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia. .

Os investidores tiveram a oportunidade de comentar as regras?

As regras foram aprovadas pela Diretoria de Regulação da NASD e, em seguida, arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou as regras propostas pela NASD para comentários no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas mudanças de regras. Tanto a NASD quanto a NYSE preencheram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou as regras de margem de day-trading da NASD e da NYSE. Conforme observado acima, as regras da NASD se tornaram operacionais em 28 de setembro de 2001.

Definições

O dia de negociação se refere à compra, em seguida, vender ou vender a descoberto, em seguida, comprar a mesma garantia no mesmo dia. Apenas a compra de uma garantia, sem vendê-lo mais tarde no mesmo dia, não seria considerado um dia de negociação.

A regra afeta as vendas a descoberto?

Tal como acontece com as regras atuais de margem, todas as vendas a descoberto devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vender curto e depois comprar para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia de negociação.

A regra se aplica às opções de day-trading?

Sim. A regra de margem de day-trading se aplica ao day trading em qualquer segurança, incluindo opções.

O que é um trader de dia padrão?

Você será considerado um trader de dia padrão se negociar quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades de day trading forem superiores a seis por cento de sua atividade de negociação total para o mesmo período de cinco dias.

Sua corretora também pode designá-lo como um comerciante de dia padrão, se sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante do dia padrão. Por exemplo, se a empresa forneceu treinamento de day-trading para você antes de abrir sua conta, ele poderia designá-lo como um trader de dia padrão.

Eu ainda seria considerado um trader dia padrão se eu me envolver em quatro ou mais negociações do dia em uma semana, então abster-se do dia de negociação na próxima semana?

Em geral, uma vez que sua conta tenha sido codificada como um comerciante de dia padrão, a empresa continuará a considerá-lo como um comerciante de dia padrão, mesmo se você não fizer o comércio do dia por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma "crença razoável" de que você é um trader de dia padrão com base em suas atividades de negociação anteriores. No entanto, entendemos que você pode alterar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se tiver decidido reduzir ou interromper suas atividades de negociação diária para discutir a codificação apropriada de sua conta.

Exigência Mínima de Capital de Negociação Diária.

Qual é o requisito de capital mínimo para um trader de dia padrão?

Os requisitos mínimos de patrimônio em qualquer dia em que você negocia são US $ 25.000. Os US $ 25.000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer atividade de day-trading e devem ser mantidos em todos os momentos.

Por que a exigência de capital mínimo para traders de dia padrão é maior do que a exigência de capital mínimo atual de US $ 2.000?

A exigência de capital mínimo de US $ 2.000 foi estabelecida em 1974, antes que a tecnologia existisse para permitir a negociação eletrônica do dia pelo investidor de varejo. Como resultado, o requisito de capital mínimo mínimo de US $ 2.000 não foi criado para ser aplicado às atividades day-trading. Em vez disso, o requisito de capital mínimo de US $ 2.000 foi desenvolvido para o investidor buy-and-hold que reteve garantias em sua conta, estava (e ainda está) sujeita a uma exigência de margem de manutenção regulatória de 25% para títulos de longo prazo. Esta garantia poderia ser vendida se os títulos tivessem uma queda substancial no valor e estivessem sujeitos a uma chamada de margem. O comerciante típico do dia, no entanto, é plana no final do dia (ou seja, ele não é nem longo nem curto títulos). Portanto, não há garantias para a corretora vender para cumprir as exigências de margem e as garantias devem ser obtidas por outros meios. Consequentemente, a exigência de capital mínimo mais alto para o day trading oferece à corretora uma proteção para suprir quaisquer deficiências na conta resultante do day trading.

Como foi determinado o requisito de US $ 25.000?

Os arranjos de crédito para contas de margem de day-trading envolvem duas partes - a corretora processando os negócios e o cliente. A corretora é o credor e o cliente é o mutuário. Ao determinar se o requisito de capital mínimo de US $ 2.000 existente era suficiente para os riscos adicionais incorridos com a day trading, obtivemos contribuições de várias corretoras, já que essas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas achava que, para assumir o aumento do risco intradiário associado ao day trading, eles queriam um "colchão" de US $ 25 mil em cada conta em que o dia de negociação ocorria. Na verdade, as empresas são livres para impor um requisito de capital mais alto do que o mínimo especificado nas regras, e muitas delas já haviam imposto uma exigência de US $ 25.000 em contas de day-trading antes das regras de margem de day-trading serem revisadas.

A exigência de capital mínimo de US $ 25.000 tem que ser 100% em dinheiro ou poderia ser uma combinação de dinheiro e títulos?

Você pode atender à exigência de capital mínimo de US $ 25.000 com uma combinação de dinheiro e títulos elegíveis.

Posso fazer uma garantia cruzada de minhas contas para atender à exigência mínima de patrimônio?

Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer requisito de margem de negociação do dia. Cada conta de day-trading é necessária para atender a exigência de capital mínimo de forma independente, usando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta.

O que acontece se o capital em minha conta cair abaixo da exigência mínima de capital?

Se a conta ficar abaixo do requisito de US $ 25.000, você não terá permissão para negociar no dia até depositar dinheiro ou títulos na conta para restaurar a conta no nível mínimo de US $ 25.000.

Eu estou sempre plana no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta? Por que não posso simplesmente negociar ações, fazer com que a corretora me envie um cheque para meus lucros ou, se eu perder dinheiro, mandarei um cheque para minhas perdas?

Isso seria, na verdade, um empréstimo de 100% para você comprar títulos de capital. Está dizendo que você deve ser capaz de negociar apenas com o dinheiro da empresa sem colocar nenhum dos seus próprios fundos. Esse tipo de atividade é proibido, pois colocaria sua empresa (e, de fato, a indústria de valores mobiliários dos EUA) em risco substancial.

Por que não posso deixar meus $ 25.000 no meu banco?

O dinheiro deve estar na conta de corretagem porque é aí que a negociação e o risco estão ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. É importante observar que a Corporação de Proteção aos Investidores em Valores Mobiliários (Securities Investor Protection Corporation - SIPC) pode proteger até US $ 500.000 para a conta de valores mobiliários de cada cliente, com uma limitação de US $ 250.000 em pedidos de dinheiro.

Poder de compra.

Qual é o meu poder de compra de day-trading sob as regras?

Você pode negociar até quatro vezes o excesso de margem de manutenção a partir do fechamento dos negócios do dia anterior.

É importante observar que sua empresa pode impor uma exigência de patrimônio mínimo maior e / ou restringir sua negociação a menos de quatro vezes o excesso de margem de manutenção do negociante. Você deve entrar em contato com sua corretora para obter mais informações sobre se ela impõe exigências de margem mais rigorosas.

Chamadas de Margem.

E se eu exceder meu poder de compra de day-trading?

Se você exceder suas limitações de poder de compra de day-trading, sua corretora emitirá uma chamada de margem de day-trading para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de day-trading. Até que a chamada de margem seja atendida, sua conta de day-trading estará restrita ao poder de compra de day-trading de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação total diário. Se a chamada de margem de day-trading não for atendida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação apenas com base no caixa disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.

Esta alteração de regra se aplica a contas em dinheiro?

O dia de negociação em uma conta em dinheiro é geralmente proibido. Os negócios diários podem ocorrer em uma conta em dinheiro somente na medida em que os negócios não violem a proibição do regulamento do Federal Reserve Board. Em geral, deixar de pagar um título antes de vender o título em uma conta corrente viola o livre proibição de condução. Se você for free-ride, seu corretor é obrigado a fazer um congelamento de 90 dias na conta.

Esta regra se aplica somente se eu usar alavancagem?

Não, a regra aplica-se a todas as negociações diárias, independentemente de você usar alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague pela opção integralmente. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em inúmeras transações de opções durante o dia, ainda estará sujeito a risco durante o dia. Você pode não conseguir obter o lucro da transação que esperava e, de fato, pode incorrer em perdas substanciais devido a um padrão de opções de day-trading. Novamente, a regra de margem de day-trading é projetada para exigir que os fundos estejam na conta onde a negociação e o risco estão ocorrendo.

Posso retirar fundos que utilizo para satisfazer o requisito de capital mínimo ou a chamada de margem de day-trading imediatamente após serem depositados?

Não, quaisquer fundos usados ​​para atender à exigência de participação mínima no pregão diário ou para atender a qualquer chamada de margem de negociação diária devem permanecer em sua conta por dois dias úteis após o encerramento dos negócios em qualquer dia em que o depósito for necessário.